Brockhouse Cooper

PAVILION FINANCIAL CORPORATION ACQUIERT LE CABINET AMÉRICAIN STRATFORD ADVISORY GROUP

Winnipeg, le 6 janvier 2012 – Pavilion Financial Corporation, une société mondiale de services financiers détenue par ses employés et établie à Winnipeg, au Canada, a annoncé aujourd'hui qu'elle a fait l’acquisition de Stratford Advisory Group, un cabinet de services-conseils en investissement institutionnel établi à Chicago, en Illinois.  La transaction a été conclue à la fin de 2011.  Les modalités de l'entente n'ont pas été divulguées.  

Il s'agit de la deuxième acquisition de Pavilion dans le secteur des services-conseils offerts à la clientèle institutionnelle, suite à celle de l’entreprise montréalaise Brockhouse & Cooper Inc.  

Selon le président et chef de la direction de Pavilion Financial Corporation, Martin Weinberg, l'acquisition de Stratford augmente la capacité de Pavilion de desservir des clients institutionnels au sud de la frontière.  « Bien que Brockhouse Cooper soit actuellement actif auprès de la clientèle institutionnelle au Canada, aux États-Unis, au Japon et au Royaume-Uni, Stratford augmente considérablement nos capacités aux États-Unis. »  

« Stratford se distingue par son approche proactive auprès des caisses de retraite, des fonds de dotation, des fondations, des organismes de services de santé et d’autres clients institutionnels sur le marché concurrentiel des États-Unis.  Les clients de Stratford et de Brockhouse Cooper bénéficieront de l’expérience et du savoir-faire que nos équipes respectives ont acquis en travaillant auprès d’investisseurs institutionnels.  La combinaison des ressources de nos groupes de consultation améliorera considérablement l’information et les conseils offerts à nos clients, et ainsi les aidera à naviguer plus efficacement sur des marchés turbulents », a dit M. Weinberg.   

M. Weinberg a également mentionné que l’acquisition de Stratford est la première de Pavilion aux États-Unis et que la société continue à évaluer d’autres acquisitions complémentaires dans le cadre de sa stratégie d’augmenter sa présence et ses capacités sur cet important  marché.  

Il est anticipé que Stratford et Brockhouse Cooper  opéreront leurs activités sous la bannière Pavilion vers la fin de 2012.   

Pavilion Financial Corporation
Pavilion Financial Corporation est une société mondiale de services financiers de premier plan qui offre des services et des solutions novateurs à des clients institutionnels et fortunes privées dans des marchés géographiques choisis.  Établie à Winnipeg, au Canada, Pavilion et ses filiales offrent une gamme étendue de services intégrés tels que des conseils en placement, des services d’implantation, la gestion de transition, la négociation de valeurs mobilières, la recherche et la gestion de patrimoine.  Pavilion et ses filiales possèdent des bureaux dans plusieurs villes importantes dont Montréal, Toronto, Edmonton, Winnipeg, Chicago, Boston, Johannesburg et Capetown.

Stratford Advisory Group
Fondé en 1982, Stratford Advisory Group, Inc. est un cabinet indépendant de services-conseils en investissement inscrit comme conseiller en valeurs auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.  Stratford fournit des services-conseils à des clients institutionnels, y compris des fonds de dotation, des fondations, des organismes de services de santé et des régimes à prestations et à cotisations déterminées.  Ses services comprennent l’élaboration de politiques de placement, des stratégies de répartition de l’actif, l’établissement de structures de gestionnaires de placements, la sélection de gestionnaires, l’évaluation du rendement ainsi que l’évaluation et la surveillance des gestionnaires.  Stratford dessert sa clientèle nationale à partir de son siège social situé à Chicago, en Illinois.

The Next Decade - critiqué par Remi Maloney

The Next Decade, par George Friedman, Doubleday, 2011, 272 pp., $20.00

Le propriétaire et PDG de STRATFOR, George Friedman, entreprend la tâche ambitieuse de projeter les événements à venir dans la prochaine décennie. Pourquoi les hypothèses de Friedman vaudraient-elles plus que les prédictions de la page d’astrologie du Financial Times ? La réponse repose dans une sagesse trop souvent ignorée par les commentateurs politiques : afin de savoir où on va, il faut comprendre où on est et comment on y est arrivé.

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Les coûts de transaction de BROCKHOUSE COOPER demeurent parmi les plus bas dans l’industrie

Montréal, 15 novembre 2011– Selon la plus récente étude d’Elkins/McSherry pour Institutional Investor, les coûts des services de courtage de Brockhouse & Cooper Inc. (Brockhouse Cooper), un courtier négociant exclusivement à titre de mandataire 24 heures par jour, sont substantiellement plus bas que la moyenne des autres firmes de courtage.

En analysant plus de 24 millions de transactions effectuées par 1,900 firmes de courtage, Elkins/McSherry a évalué que la performance de Brockhouse Cooper était meilleure de 33.1 points de base par rapport à la moyenne des autres firmes au niveau de la négociation d’actions mondiales. Cette performance classe Brockhouse Cooper au deuxième rang des courtiers transigeant des actions globales.

‘Au sein d’une industrie de plus en plus automatisée, nous nous sommes concentrés à conserver les coûts d’implémentation au plus faible taux possible tout en maintenant la qualité de nos services’ a affirmé Jamie Ritchie, Directeur, Courtage sur les marchés des capitaux. ‘Nous sommes très heureux que nos efforts aient été reconnus et nous continuerons sur cette voie tout en offrant à nos clients l’expertise et les compétences de nos courtiers.’

Au niveau du prix à l’arrivée, Brockhouse Cooper s’est classé 13^ème au sein des courtiers d’actions américaines.

Selon Mario Choueiri, Directeur de l’équipe de gestion de transition de Brockhouse Cooper, l’exécution au meilleur prix est un élément important lors d’une transition de portefeuille. ‘Avec ces résultats impressionnants et renouvelés, nous pouvons être confiants que nos clients reçoivent de très bons résultats lors de leur transition.’

Les plus récentes analyses des coûts de négociation seront publiées dans l’édition de novembre d’Institutional Investor.

Brockhouse & Cooper Inc., dont le siège social est à Montréal, est une société spécialisée qui offre des services financiers intégrés à des clients institutionnels, à des investisseurs spécialisés et à des gestionnaires de placement dans le monde entier. Ses principaux services sont les conseils en investissement, la gestion de transition et le courtage en valeurs mobilières. Brockhouse Cooper est une filiale de Pavilion Financial Corporation, une société de services financiers pour les clients privés et institutionnels possédant des bureaux dans des centres financiers clés du monde. Membre de FCPE et SIPC.

The Party: The Secret World of China's Communist Rulers - critiqué par James McKeough

The Party: The Secret World of China's Communist Rulers, par Richard McGregor, Harper Collins; 1St Edition, 320 pp., 2010, $27.99

Sous la plume de Richard McGregor, correspondant du Financial Times à Pékin au cours de la dernière décennie, The Party offre un cadre solide pour comprendre le système qui fait tourner la Chine, le Parti communiste chinois (PCC).

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Gestion dynamique du risque: Une approche par contrôle de volatilité

Une nouvelle approche de la gestion des risques extrêmes

Par:
Alexandre Hocquard, Phd, gestionnaire de portefeuille
Sunny Ng, directeur, stratégies alternatives
Nicolas Papageorgiou, PhD, directeur, recherche quantitative et professeur agrégé à HEC Montréal

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UN PRIX NATIONAL DES PLACEMENTS ALTERNATIFS POUR LA RECHERCHE SUR LA VOLATILITÉ CONSTANTE

Montréal, 19 Avril, 2011 – Le document technique intitulé Gestion dynamique du risque : Une approche par contrôle de volatilité de Brockhouse Cooper Gestion d’actifs a remporté le prix AIMA Canada – Hillsdale Research Award (ACHRA) 2010.

Rédigé par Alexandre Hocquard, gestionnaire de portefeuille, Sunny Ng, directeur, stratégies alternatives, et Nicolas Papageorgiou, directeur recherche quantitative et professeur agrégé à HEC Montréal, ce document présente une nouvelle approche de la gestion des risques extrêmes.

« Nous sommes honorés de ce que notre recherche ait été choisie pour ce prix prestigieux, dit M. Ng. Nous croyons que notre stratégie innovatrice de gestion des risques, fondée sur des travaux universitaires, présente à nos clients une approche pratique et économique de gestion des risques extrêmes. »

L’étude démontre que l’échec de la répartition stratégique des actifs comme seul outil de gestion des risques peut être largement attribué au fait que la volatilité n’est pas stable dans le temps et que les corrélations historiques entre les catégories d’actifs tendent à  être modifiées pendant les périodes de tension sur le marché. Les techniques classiques de protection contre les risques extrêmes telles que le recours à des options, des contrats de swaps et d’autres instruments d’assurance peut être coûteux et freiner implicitement la performance du portefeuille. En réponse, les auteurs démontrent que les investisseurs peuvent mieux gérer le risque extrême et améliorer les rendements  ajustés pour le risque en cherchant à maintenir un niveau constant de volatilité. Leur approche met en œuvre des contrats à terme standardisés pour ajuster de manière dynamique le risque du portefeuille en réponse à des variations du niveau de volatilité sur le marché.

Une version abrégée de l’étude paraîtra dans Canadian Investment Review. Vous pouvez consulter le texte intégral ici.

Le prix ACHRA, attribué une sixième année de suite, est décerné chaque année à des universitaires, des étudiants ou des praticiens au Canada qui effectuent des recherches exclusives se rapportant à divers aspects des placements alternatifs. Le dossier gagnant est choisi par un jury indépendant présidé par Paul Bates, doyen de DeGroote School of Business à l’Université McMaster. Le jury est composé d’enseignants d’avant-garde des écoles de commerce de tout le Canada. 

Brockhouse Cooper Gestion d’actifs (BCGA) offre un service de gestion d’actifs à architecture ouverte, entièrement modulable pour les investisseurs institutionnels et privés. En plus de stratégies de placement traditionnelles choisies, BCGA crée des solutions d’investissement sur mesure et des produits étudiés pour répondre aux besoins particuliers de ses clients. BCGA est une division de Pavilion Asset Management Ltd, filiale en propriété exclusive de Pavilion Financial Corporation, une société mondiale de services financiers qui a des bureaux au Canada, au Royaume-Uni et en Israël.

The Big Short - critiqué par Marie-Michelle Dumas

The Big Short: Inside the Doomsday machine, par Michael Lewis, W. W. Norton & Company; 1St Edition edition, 266 pp., 2010, $27.95

The Big Short n’est pas simplement un livre de plus sur la dernière crise financière. C’est plutôt une histoire bien écrite au sujet des erreurs de jugement, des signaux manqués et des mauvaises decisions qui y ont conduit. 

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Brockhouse Cooper sélectionné par new covenant funds pour offrir une solution de gestion temporaire d’actifs

Montréal, 2 février 2011 – Brockhouse & Cooper International, Inc., filiale en propriété exclusive de Brockhouse & Cooper Inc. (Brockhouse Cooper), de Montréal, a été sélectionnée pour gérer la composante d’actions ‘core’ de New Covenant Growth Fund (NYSE:NCGFX).

La société fournira sa solution de gestion temporaire d’actifs, assurant à New Covenant Growth Fund une exposition à des actions nord-américaines pendant que son conseiller évalue la répartition des actifs globale du fonds. La solution sera fondée sur une stratégie d’optimisation qui vise à reproduire de près les caractéristiques de risque et de performance de l’indice Standard & Poor’s 500 tout en sélectionnant des titres répondant aux critères d’investissement socialement responsable de New Covenant.

« New Covenant est un client de longue date et un partenaire important. Nous sommes heureux de travailler avec lui sur ce mandat », dit Patrick Belland, président de Brockhouse Cooper.

Dans un récent communiqué de presse, Paul H. Stropkay, chef des placements de One Compass Advisors, le conseiller en placement de New Covenant Funds, a affirmé que la solution de gestion temporaire d’actifs aidera le fonds à maintenir « une composante  ‘core’ dans un portefeuille diversifié d’actions américaines de sociétés à grande capitalisation, qui devrait suivre de près le marché. Nous avons une grande confiance dans la capacité de Brockhouse Cooper et son expérience pour gérer ce genre de portefeuilles ».

Ayant son siège social à Jeffersonville, Indiana, New Covenant Funds est une famille de fonds communs de placement commanditée par la Presbyterian Foundation.

Brockhouse & Cooper Inc., dont le siège social est à Montréal, est une société spécialisée qui offre des services financiers intégrés à des clients institutionnels, à des investisseurs spécialisés et à gestionnaires de placement dans le monde entier. Brockhouse Cooper est une filiale en propriété exclusive de Pavilion Investment House Ltd., société de services financiers mondiale qui a des bureaux au Canada, au Royaume-Uni et en Israël.

Brockhouse Cooper une des cinq premières entreprises de courtage au monde

Montréal, 11 novembre 2010 – Après une analyse des coûts de négociation mondiaux d’environ 200 courtiers à l’échelle du globe, Elkins McSherry a classé Brockhouse & Cooper Inc. au deuxième rang pour les opérations de courtage aux États-Unis et au troisième à l’échelle mondiale. Sur la base des prix à l’arrivée, la performance de la société était supérieure de 24,45 points de base par rapport aux résultats moyens des courtiers négociant les titres américains et de 27,23 points de base par rapport aux résultats moyens des courtiers négociant des actions mondiales.

« Nous sommes très heureux de notre classement, car nous cherchons constamment des moyens d’offrir plus de valeur à nos clients, dit Jamie Ritchie, directeur, Courtage sur les marchés des capitaux, qui fait remarquer que la société se classe parmi les 10 premiers depuis deux ans. Nous attribuons notre performance à notre effort constant pour réduire les coûts de transaction implicites et explicites pour nos clients. En utilisant nos services, les gestionnaires de placements peuvent prouver en tout temps qu’ils utilisent le plus judicieusement les commissions que leur versent leurs clients. »

Les résultats de la 14^e étude annuelle des coûts du courtage en valeurs mondiales de Elkins McSherry sont publiés dans l’édition de novembre de Institutional Investor. La société a aussi été classée parmi les 10 premiers courtiers mondiaux en fonction de l’indice de référence du prix moyen pondéré par le volume (VWAP).

Brockhouse & Cooper Inc. offre à des clients institutionnels des services de courtage mondiaux, exclusivement à titre de mandataire, depuis plus de 40 ans. L’équipe de courtage exploite un centre de négociation ouvert 24 heures par jour dont le volume de transactions dépasse les 50 milliards de dollars canadiens par an. L’équipe soutient aussi le service de gestion de transition primé de la société.

« Être une fois de plus classés dans l’élite des maisons de courtage du monde est une réalisation importante pour nous, dit Eric Bolduc, directeur, Gestion de transition. Offrir aux clients la meilleure exécution dans la gestion de transition est une partie essentielle de nos efforts de gestion de leurs coûts implicites. Notre aptitude à exploiter ces solides capacités de négociation devrait continuer à se traduire par de très bons résultats pour nos clients. »

Brockhouse & Cooper Inc., dont le siège social est à Montréal, est une société spécialisée qui offre des services financiers intégrés à des clients institutionnels, à des investisseurs spécialisés et à des gestionnaires de placement dans le monde entier. Ses principaux métiers sont les conseils en investissement et la gestion de placements, la gestion de transition et le courtage en valeurs mobilières. Brockhouse Cooper est une filiale en propriété exclusive de Pavilion Investment House, société de services financiers mondiale qui a des bureaux dans des centres financiers clés du monde, notamment au Canada, au Royaume-Uni et en Israël.

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Brockhouse Cooper publie un bulletin trimestriel, Exposé

Brockhouse Cooper publie un bulletin trimestriel, Exposé

BC Univers

Sommaire de la performance des univers Brockhouse Cooper, publié trimestriellement.

Nous vous invitons à en lire les éditions les plus récentes:
Univers 2010-1T Canadien (PDF)
Univers 2010-1T EU (PDF)

Premiers au Royaume-Uni

Brockhouse Cooper est la première firme Nord-américaine à s’inscrire à la Bourse de Londres.

Cliquez ici pour lire l'étude de cas préparé par la Bourse de Londres. (PDF)

Brockhouse Cooper dévoile une nouvelle marque

Pour en lire plus, consultez Exposé 2010-1T (PDF)

Critique littéraire par John Shingler: The Age of Wonder

Richard Holmes, The Age of Wonder: How the Romantic Generation discovered the Beauty and Terror of Science, London, Harper Press, 2008. pp., xxi, 554.

What an extraordinarily beautiful book this is, filled with insights and information, pulsating with energy and charged with hope for humanity. It is, above all, a profoundly optimistic book. It revels in the accomplishments of the past and celebrates human ingenuity and creativity. Holmes appears to have read everything related to his subject: original texts, unpublished sources and the massive secondary literature. This is a magisterial work which belongs on the shelf of all of those who want to understand the foundations of the modern world, above all the scientific achievements, and dangers, of the past two centuries. It can be read and reread with increasing pleasure and an expanded understanding of the giants on whose shoulders we stand.

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Pierre Lapointe se joint à la firme en tant que stratégiste Global Macro

Pour en lire plus, consultez Exposé 2010-1T

The Secondary Market Opportunity - Knocking or Knocked Down?

par Sunny Ng, Directeur de la recherche en placements alternatifs

Coming on the back of the financial crisis, 2009 appears to have been the year of realized opportunities for some and missed opportunities for many. Over the course of the year, we saw corporate bond spreads widen out then compress dramatically, global equities dip to 10‐year lows then post strong returns across all major markets, commodity prices collapse then rebound sharply. The list goes on.

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Table ronde sur la gestion de transition

La principale raison qui pousse les investisseurs institutionnels à recourir à des services de gestion de transition est que ces services leur permettent de réduire les frais et les risques occasionnés par un changement de gestionnaires de portefeuille. Et en 2009, la demande pour de tels services augmente.

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Quelles leçons devons-nous tirer des structures de gestion ?

par Éric Fontaine, FSA, FCIA, CFA, Vice-président administratif, Services-conseils

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Elkins McSherry place l’équipe de négociation de Brockhouse Cooper parmi les « Top 10 »

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Critique littéraire par John Shingler: The Ascent of Money

The Ascent of Money: A Financial History of the World, by Niall Ferguson. NY. Penguin Press, 2008. 442 pp. $29.95.

The title of The Ascent of Money, we should note, is a deliberate reference to the famed television series, The Ascent of Man, written and narrated by the late Jacob Bronowski.  In that work Bronowski addressed the place of human beings, and their evolution, in the framework of natural history.  Bronowski’s series on human beings had a substantial influence on the young Ferguson, who is trying in The Ascent to do the same thing for money, that highly contested and much debated human invention and artefact that Bronowski did for the original inventors, human beings.  I would claim that Ferguson succeeds.

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Brockhouse Cooper se classe premier dans le sondage de 2009 de PLANSPONSOR sur la gestion de transition

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Critique littéraire par John Shingler: Lords of Finance

Liaquat Ahamed. Lords of Finance: The Bankers Who Broke the World, New York. Penguin Press, 2008. 564 pp. $32.95.

The key to understanding Ahamed’s excellent book is to recognize that its leitmotiv is that history is best seen as a succession of decisions taken by leading actors; it is not a process subject to impersonal forces that impel individuals and groups ineluctably in one direction or another. The essence of this world view is captured in the epigraph to Lords of Finance, “Read no history – nothing but biography, for that is life without theory”, a provocative aphorism taken from Benjamin Disraeli’s novel Contarini Fleming.   I think many people, however much they may claim to subscribe to some theory, whether it be dialectical materialism or the efficient market hypothesis, in practice basically agree with Ahamed’s proposition that leadership does indeed matter.  Why else the fierce competition for office and for control of governments or corporate bodies or political parties?

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Critique littéraire par John Shingler: Billions of Entrepreneurs

Billions of Entrepreneurs: How China and India are Reshaping Their Futures and Yours, by Tarun Khanna, Boston, Harvard Business School Press, 353 pp., 2007, $29.95

Tarun Khanna compares China’s and India’s separate pasts and their dissimilar passages to modernity, and then explores the world that they are both directing and making.  I am filled with admiration for Khanna’s energy, enthusiasm and entrepreneurship.  Indeed, his work, Billions of Entrepreneurs: How China and India are Reshaping Their Futures – And Yours, is in an instance of his topic; Tarun Khanna himself is an example of what he is writing about.

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